2018年10月3日（水曜）2日、海外市場の動き
ダウは一時最高値を更新、米10年債は伸び悩む。アジア・欧州市場はイタリア発の材料に相場が変動し米国市場ではその反動が目立ち、基本は米雇用統計を週末に控え方向性は確認できず。
欧州市場は、ボルギ・イタリア予算委員長発言の「財政赤字目標3.1％やユーロ離脱の有利性」を示唆する発言に、イタリア株安＋債券利回り上昇＝EURUSDは1.1505まで下落し、リスク回避の円買いからUSDJPYは113.60まで下落。ただし、本人やイタリア首相・政府から火消し発言に何とか値を戻しEURUSDは1.1540台まで買い戻され、円買いも収まりUSDJPYは一時113.90まで値を戻す。米国市場に入るとフィキシングではEURUSDは1.1570台まで値をもしUSDJPYも113.53まで再度下落するも、113.50台の買い圧力は強く113.50台～80のレンジで推移。
GBPUSDは、英保守党大会では注目のジョンソン前外相は「メイ首相の座を狙う発言はなく首相の指示」を表明し何とか安心感が強まり、EURUSDの下落に一時1.2940台まで下落していたGBPも買い戻しが強まる。しかし、今日3日の「メイ英首相の保守党大会最終日で演説」を警戒してなのか、米国市場に入っても1.3000の大台を達成できず、1.2960～1.3000のレンジで推移。
注目のパウエルFRB議長は「米政策金利は2%台に到達し先行きの穏やかな利上げ継続を支持」と発言に大きな変化は見られず。米10年債利回りも大枠3.05～3.075％のレンジで上下しながらも、3.05％を維持し強さを維持。
ダウ＋122.73（＋0.46％）と上昇するも、Nasdaq－37.76（－0.47％）、S&P500－1.16（－0.04％）と弱含む。米10年債利回りは3.056％と低下、2年債も2.807％と弱含む。原油価格は上下変動し75ドル台を維持し
ながらも、75.07と小幅安。
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【北米】
NATO米代表部のハッチソン大使＝ロシアが禁止対象の巡航ミサイルシステムを開発しているとし、開発を中止しなければ、米国が破壊活動に出ると警告。
ポンペオ米国務長官＝10月6日に訪朝し北朝鮮の非核化を巡り金委員長と会談。
カプラン・ダラス連銀総裁＝声明文から緩和的との文言を削除することに賛成した。12月の追加利上げは適切。一度2.5～2.75％の中立金利を達成したら利上げ停止すべきで、計算上は残り2回の利上げとなる。失業率は低下するだろう。
パウエルFRB議長＝米政策金利は2%台に到達し先行きの穏やかな利上げ継続を支持。失業率低下で物価が急激に上昇し、積極的な利上げとはならない可能性。賃金上昇は価格インフレや労働生産性の伸びと整合し労働市場の過熱を示唆せず。賃金の伸び率上昇だけで必ずしもインフレ的とは言えない。低インフレの定着と極めて低い失業率という類いまれな時代が続いている。米政策金利は9月の利上げで2.00～2.25%に高まった。「中立金利」の水準を3.0%とみており、政策金利が景気を下押しする引き締め圧力は強まっている
【欧州】
ビルロワドガロー仏中銀総裁＝ますます漸進的な正常化が正当化される。
ジョンソン前外相＝注目の保守党大会でメイ首相の座を狙う発言はなく首相の指示を表明。ただし、7月のチェッカーズ案ではなくEU単一市場と関税同盟からの明確な離脱とのオリジナル案に回帰するように求めた。EUが英国の提案をことごとく拒否する姿勢に怒りを感じている。→ GBPUSD一時1.2990近くまで上昇。
ラーブ英EU離脱担当相＝英国北アイルランドの問題は大げさに扱われており、テクニカルな解決を望む。
ボルギ・イタリア下院予算委員長＝財政赤字目標3.1％を書かベルところだった。イタリアがユーロ圏を離脱すれば経済情勢が改善し、イタリアが自国通貨を持てば大半の問題は解決すると信じている。歳出削減と経済成長で、将来の財政赤字のGDP比率を低下させる、→ イタリア10年債利回りは一時3.44％と4年ぶりの水準に上昇、ユーロ下落、株価下落に、ボルギ氏はその後ロイターのインタビューで「政府がユーロ圏を離脱する意向はないと表明。金融市場の動揺を誘った先の発言は個人的な見解だと説明した」し、コンテ首相もイタリアはユーロに全面的にコミット、ボルギ氏の発言は個人的な見解で政府とは無関係と火消しに、債券利回りは低下、ユーロは買い戻され、株価も持ち直す。
ディマイオ・イタリア副首相＝「われわれは2.4％目標を撤回するつもりはない。１ミリたりとも引き下がらない」と、予算案の修正を巡る外部からの要求に対し一歩も譲らない。
イタリア政府＝ユーロ圏を離脱する意向はないと火消しへ。
【アジア・その他】
中国国防省＝南シナ海での米国の「航行の自由作戦」に断固として反対し、退去を警告するため海軍の艦艇を派遣すると表明した。米軍の作戦、中国の主権と安全保障への深刻な脅威。中国の主権を守るため、引き続き必要な措置とる。南シナ海での米国の「航行の自由作戦」に断固として反対。
2日の日銀短観の「企業物価見通し」＝企業が想定するCPI前年比は、平均で１年後が0.8％上昇となり、前回６月調査の0.9％上昇からプラス幅が縮小した。
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2018/10/03
2018/10/02
2018年10月2日（火曜）アジア・欧州市場序盤の動き
2018年10月2日（火曜）アジア・欧州市場序盤の動き
米中は貿易戦争から南シナ海では軍事的緊張へ。
利食いとリスク回避？ 久々に円は他通貨を含め全面高、ドルは主要通貨で続伸、新興国通貨でも反発、日経平均株価は＋24.86と小幅高で、上昇から一時マイナス圏まで値を下げる局面もあり上値は重く、ダウ先物も小幅安。米10年債利回りも先日の3.08％台から一時3.06％近くまで低下。
USDJPYは、リスク回避なのか、利食いなのか不明ながら、株価の伸び悩み＝円買いの流れが続き、週明け月曜日の早朝の水準となる113.70台へ逆戻り。クロスでもEUJPYを含めた主要通貨に対しても円の買い戻しが強まり、同じリスク回避時に買われる傾向の強いCHFに対しても値を上げている。
EURUSDは、イタリア予算提案を拒否する可能性が、株や債券市場に悪影響を与え、引き続きプレッシャーとなっているのか上値は重い。前日から軟調な地合いが続きボトムとなっていた1.1540台を割り込むと1.1520台まで続落。上値の重い展開は変わらず。
GBPUSDは、1.3000～10のボトムラインを割り込み1.2990まで続落。前日には「英国はEU離脱合意に向けアイルランド国境問題で妥協計画」との報道に何とか盛り返していたが、高値を維持することはできず。今日も上値は重く1.3050を超えられず、一時1.2980台まで下落へ。
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米中は貿易戦争から南シナ海では軍事的緊張へ。
利食いとリスク回避？ 久々に円は他通貨を含め全面高、ドルは主要通貨で続伸、新興国通貨でも反発、日経平均株価は＋24.86と小幅高で、上昇から一時マイナス圏まで値を下げる局面もあり上値は重く、ダウ先物も小幅安。米10年債利回りも先日の3.08％台から一時3.06％近くまで低下。
USDJPYは、リスク回避なのか、利食いなのか不明ながら、株価の伸び悩み＝円買いの流れが続き、週明け月曜日の早朝の水準となる113.70台へ逆戻り。クロスでもEUJPYを含めた主要通貨に対しても円の買い戻しが強まり、同じリスク回避時に買われる傾向の強いCHFに対しても値を上げている。
EURUSDは、イタリア予算提案を拒否する可能性が、株や債券市場に悪影響を与え、引き続きプレッシャーとなっているのか上値は重い。前日から軟調な地合いが続きボトムとなっていた1.1540台を割り込むと1.1520台まで続落。上値の重い展開は変わらず。
GBPUSDは、1.3000～10のボトムラインを割り込み1.2990まで続落。前日には「英国はEU離脱合意に向けアイルランド国境問題で妥協計画」との報道に何とか盛り返していたが、高値を維持することはできず。今日も上値は重く1.3050を超えられず、一時1.2980台まで下落へ。
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2018年10月2日（火曜）1日、海外市場の動き
2018年10月2日（火曜）1日、海外市場の動き
トランプ大統領は「米自動車産業の夜明け」と自画自賛。カナダドルは一日を通じて続伸し、トルコリラは続伸し原油価格の上昇も止まらず。米債利回りは高止まり。
USDCADは新協定「USMCA」合意に前日比ではUSDCADは1.2800を割り込み0.8％近く下落、CADJPYは89台と1.1％近く上昇、署名は11月までに済ませるとのこと。
トルコリラは欧州市場で続伸、USDTRY一時5.9台と1.6％近く下落し5.945近くで推移し、TRYJPYは一時19.269と2％近く上昇へ。
USDJPYは、アジア市場で発表された日銀短観の大企業製造業・業況判断＝19（予想22 前回21）と3四半期連続し低下にもかかわらず、日経平均株は27年ぶりの高値に、USDJPYは一時114円の大台を達成し114.06まで上昇するも買いもそれまで。結局は大枠113.85～05の狭いレンジで推移し不思議な展開に。
GBPUSDは、やはりブレグジット材料次第。21:41時「英政府、Brexit合意の為にアイルランド国境に関する譲歩を計画」との報道に1.3011～1.3115まで約100ポイント急伸し、1.370台で推移するも続かず。結局は1.3040台と先週末NY市場の終値と大きな変化は見られず。
EURUSDは、ユーロ圏のPMIは予想通りで動きにくい中、欧州市場の序盤にはイタリア紙プブリカが「EUの欧州委員会が11月にイタリア予算提案を拒否する」との報道に1.1574まで値を下げるも、欧州市場は底堅く1.1619まで上昇。GBPUSDの急伸の影響もあり1.1625と日中の高値を一時更新から米国市場に入りGBPUSDも売りへと変化、米金利の上昇もあり1.1560台まで値を下げている。
原油価格続伸。75ドル台の大台を超え一時75.75へ上昇し2.8％近くの上昇へ。米株上昇傾向を維持。ダウは＋192.90（＋0.73％）、S&P500も10.61（＋0.36％）と上昇するも、Nasdaqは－9.05（－0.11％）の下げへ。
米債利回りは上昇。10年債は一時3.096％まで上昇し3.088％近辺で推移。2年債も一時2.847％へ上昇し2.819％で推移。
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トランプ大統領は「米自動車産業の夜明け」とNAFTA改定の成果誇示＝北米自由貿易協定（NAFTA）に代わる、「米国・メキシコ・カナダ協定（USMCA）」が、米国の製造業や農業、ハイテク、金融サービスなど幅広い分野で雇用を生み出すエンジンになる。こうした措置が多くの、何十万もの米国の雇用を支える。新協定により、米農家は小麦、養鶏、卵、乳製品などの輸出分野でアクセスが拡大すると指摘。また北米が「製造業のパワーハウス」となり、自動車関連労働者には高賃金が保証される。カナダとメキシコが新協定の下、労働、知的財産権、環境面の条項で合意した。最も近代的で、時代に合い、かつバランスの取れた貿易協定」と評価し、11月末までに署名する考えを→ WSJ紙ではUSMCAでは、アジアなど北米以外で製造された部品の利用を制限し、米国の製造業セクターで高賃金の雇用を促進することを狙っている。
ブルームバーグ報道＝米国・メキシコ・カナダ協定（USMCA）と命名された新協定は、トランプ政権が離脱した環太平洋連携協定（ＴＰＰ）の一部条項に合わせて既存のNAFTAを修正した「NAFTA2.0」と呼ぶに等しい。自動車メーカーを含め在米企業には規制負担が重くなり、中国などに対する北米諸国の競争力を後押しするより、むしろ損なうリスクがある。
トルドー・カナダ首相＝新貿易協定の合意は難しい妥協だった。NAFTAは最終ラインではい、依然として批准が必要。
トランプ大統領＝中国との通商協議は時期尚早。
WSJ紙＝NAFTA改定案、米鉄鋼・アルミ関税解除せず折衝これから
米政府高官＝中国が10月に予定していたマティス国防長官との安全保障協議を中止、以降の日程は不明。
ローゼングレン・ボストン連銀総裁＝現在のペースの利上げを継続すべき。労働市場はタイトな状況が続く。推測では次の不況は海外からくる。次の景気後退に向けたバッファーは多くない。
カシュカリ・ミネアポリス連銀総裁＝大半の経済指標は青信号を店頭。債券市場はイールドカーブで黄色信号を店頭。大幅な賃金上昇をまだ見込まず。関税の影響は見られない。石油セクターが先導し設備投資は拡大。
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2018/10/01
2018年10月1日（月曜）欧州・米国市場序盤の動き
2018年10月1日（月曜）欧州・米国市場序盤の動き
欧州市場に入って強さが目立ったのはポンド、強さを維持したのはNAFTA暫定合意したカナダドルとメキシコペソ、トランプ大統領が日本時間午前零時に予定している、米・メキシコ・カナダ協定（USMCA）に関する会見を注目。EURUSDで1.1600を割り込みながらも1.1600を中心に上下変動へ。ドル円は114円を中心に狭いレンジ。
英国を除き欧州株は強くユーロSTOXX600は0.38％上昇、米株も上昇からスタート。米10年債は一時3.096％と3.1％直前までの上昇から伸び悩み3.07％近辺で推移。経済指標では米製造業PMIは予想を上回るも前回と変わらず、米ISM製造業景気指数は予想を下回り強さは見られず。
GBPUSDは、強くでた製造業PMIにも上値は重く1.3000の大台を試す動きが続いた。「英国はEU離脱合意に向けアイルランド国境問題で妥協計画」との報道に、1.3011～1.3115まで約100ポイント急伸し、1.370台で推移。
USDCADは、NAFTA再交渉の合意の影響が続きカナダドル買いが止まらず、先週末からギャップを明けて下落からスタート。アジア市場の1.2883を高値一時1.2800の大台を割り込み1.2787まで続落から、今は1.28台を回復。
EURUSDは、ユーロ圏のPMIは予想通りで動きにくい中、欧州市場の序盤にはイタリア紙プブリカが「EUの欧州委員会が11月にイタリア予算提案を拒否する」との報道に1.1574まで値を下げるも、欧州市場は底堅く1.1619まで上昇。GBPUSDの急伸の影響もあり1.1625と日中の高値を一時更新。
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15:00 GER 8月 小売売上高＝前月比－0.1％（予想0.4％ 前回－0.4→－1.1％）、前年比1.6％（予想1.5％ 前回0.8％）→ 前月比は前回が下方修正され、予想をも下回るマイナスへ、前年比は強い。
16:15 CHF 8月 小売売上高＝前年比0.4％（予想1.7％ 前回－0.3→－0.9％）→ 前回が下方修正され予想をも下回る
16:30 CHF 9月 SVME購買部担当者景況指数（PMI)＝59.7（予想61.8 前回64.8）→ 予想を下回る
16:50 FRN 9月 製造業PMI・確報値＝52.5（予想52.5 前回52.5）→ 予想通り
16:55 GER 9月 製造業PMI・確報値＝53.7（予想53.7 前回53.7）→ 予想通り
17:00 EUR 9月 製造業PMI・確報値＝53.2（予想53.3 前回53.3）→ 予想と前回を若干下回る
17:30 GBP 9月 製造業PMI＝53.8（予想52.5 前回52.8→53.0）→ 予想と前回を上回る
18:00 EUR 8月 失業率＝8.1％（予想8.2％ 前回8.2％）
21:30 CAD 8月 景気先行指数＝前月比0.1％（前回0.1→0.0％）
22:02 USD ボスティック・アトランタ連銀総裁発言
22:45 USD 9月 製造業PMI・確報値＝55.6（予想55.4 前回55.6）→ 予想通り
23:00 USD 9月 ISM製造業景気指数＝59.8（予想60.3 前回61.3）→ 予想を下回る
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欧州市場に入って強さが目立ったのはポンド、強さを維持したのはNAFTA暫定合意したカナダドルとメキシコペソ、トランプ大統領が日本時間午前零時に予定している、米・メキシコ・カナダ協定（USMCA）に関する会見を注目。EURUSDで1.1600を割り込みながらも1.1600を中心に上下変動へ。ドル円は114円を中心に狭いレンジ。
英国を除き欧州株は強くユーロSTOXX600は0.38％上昇、米株も上昇からスタート。米10年債は一時3.096％と3.1％直前までの上昇から伸び悩み3.07％近辺で推移。経済指標では米製造業PMIは予想を上回るも前回と変わらず、米ISM製造業景気指数は予想を下回り強さは見られず。
GBPUSDは、強くでた製造業PMIにも上値は重く1.3000の大台を試す動きが続いた。「英国はEU離脱合意に向けアイルランド国境問題で妥協計画」との報道に、1.3011～1.3115まで約100ポイント急伸し、1.370台で推移。
USDCADは、NAFTA再交渉の合意の影響が続きカナダドル買いが止まらず、先週末からギャップを明けて下落からスタート。アジア市場の1.2883を高値一時1.2800の大台を割り込み1.2787まで続落から、今は1.28台を回復。
EURUSDは、ユーロ圏のPMIは予想通りで動きにくい中、欧州市場の序盤にはイタリア紙プブリカが「EUの欧州委員会が11月にイタリア予算提案を拒否する」との報道に1.1574まで値を下げるも、欧州市場は底堅く1.1619まで上昇。GBPUSDの急伸の影響もあり1.1625と日中の高値を一時更新。
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15:00 GER 8月 小売売上高＝前月比－0.1％（予想0.4％ 前回－0.4→－1.1％）、前年比1.6％（予想1.5％ 前回0.8％）→ 前月比は前回が下方修正され、予想をも下回るマイナスへ、前年比は強い。
16:15 CHF 8月 小売売上高＝前年比0.4％（予想1.7％ 前回－0.3→－0.9％）→ 前回が下方修正され予想をも下回る
16:30 CHF 9月 SVME購買部担当者景況指数（PMI)＝59.7（予想61.8 前回64.8）→ 予想を下回る
16:50 FRN 9月 製造業PMI・確報値＝52.5（予想52.5 前回52.5）→ 予想通り
16:55 GER 9月 製造業PMI・確報値＝53.7（予想53.7 前回53.7）→ 予想通り
17:00 EUR 9月 製造業PMI・確報値＝53.2（予想53.3 前回53.3）→ 予想と前回を若干下回る
17:30 GBP 9月 製造業PMI＝53.8（予想52.5 前回52.8→53.0）→ 予想と前回を上回る
18:00 EUR 8月 失業率＝8.1％（予想8.2％ 前回8.2％）
21:30 CAD 8月 景気先行指数＝前月比0.1％（前回0.1→0.0％）
22:02 USD ボスティック・アトランタ連銀総裁発言
22:45 USD 9月 製造業PMI・確報値＝55.6（予想55.4 前回55.6）→ 予想通り
23:00 USD 9月 ISM製造業景気指数＝59.8（予想60.3 前回61.3）→ 予想を下回る
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2018年10月1日（月曜) アジア・欧州市場序盤の動き
2018年10月1日（月曜) アジア・欧州市場序盤の動き
日経平均株価は、1991年11月以来と約27年ぶりの高値へ、USDJPYも113.70近辺をボトムに買いは強く欧州勢の買いに114円台へ。しかし、共に実感と達成感は、肌で感じられず。
米カナダはNAFTAの再交渉で合意。9月30日のタイムリミットを直前にして交渉が合意できるとは思っていなかったが、カナダは自動車で益をえる代わりに農産物で妥協、土壇場で逆転優勝の雰囲気である。
この結果を受け週明けのオセアニア市場からカナダドルは上昇。USDCADは先週末終値からギャップを開け下落しるも、1.2800～20を抜けきれず下げ幅も今一つ。これかあの欧米市場の動きを注目したい。
9月30日（日）に発表された、中国国家統計局の製造業PMI、財新製造業PMIは共に弱い結果となったが、AUD相場へ影響は見られなかったが、徐々に0.7200の大台を試す動きに一時0.7207まで下落するも、明日の豪中銀を気にしてなのか？ 1.5％で据え置きはほぼ既成事実ながら抜けきれず小幅反発。
ドル高の中で不思議なのは、IMFが公表した世界の外貨準備高。ドルの割合が第1四半期62.5→第２四半期62.3％へ減少とのこと。どこかでドル買いから売りへと逆転転生が起こるリスクを含んでいるが、現状で杞憂！？