2020年8月6日（木）22:45時ごとの動き

2020年8月6日（木）22:45時ごとの動き

明日、日本は3連休前の週末金曜日で米国では雇用統計の一大イベントが控えている。昨日は米国の第4半期定例入札の規模が過去最高とのことで米債利回りは上昇し一時的にドル買いとなっていたが、今日はいまのところ米債利回りは軟調で、流れはドル売りへ。

TRY続落しUSDTRYは7.2620台と過去最高値更新（TRY安）し、USDTRY＋3.25％、TRYJPY−2.7％とトルコ中銀は自国通貨防衛でリラを買い支えているが、外貨準備の減少に狙い撃ちされている。

BOEのMPCは緩和を期待したのか、金融政策の据え置きを受けGBPUSDは1.3180台まで急伸するも、1.3190台は大きな壁が横合わっている。9対ゼロで政策金利を0.1％に維持することで決定。資産買い入れも7450億ポンドで据え置くことを決定。

ベイリーBOE総裁は英経済に当初想定よりも速い回復の兆候が見られているが早期に政策を引き締めることはないと表明。材料的にはネガティブながら、8月4日のボトム1.2981から上昇傾向が続いている。

商品価格は強く、原油は42.5ドルとマイナスから回復。欧州株は弱くSTOXX50は－0.71％の下落で、ダウは小幅下落からスタートしいまのところ動きは鈍い。

GBPUSDは予想外に底堅く推移するも、1.3180台を上回ることはできず上値トライも小休止。

EURUSDはBOEのMPCを受け上昇したGBPUSDの影響と独製造業新規受注が予想外に強い結果を受け一時1.1916まで上昇するも失敗し一時1.1830台まで下落と、1.200の大台はいつになったら試すのだろうか？

USDJPYは欧州市場の序盤につけた105.70をトップに一時105.30まで下落と、緩やかだか下値を試す動きを継続中。

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17:30 GBP　7月　建設業PMI＝58.1（予想57.0　前回55.3）→　予想と前回を上回り5年ぶりの高水準

21:30 USD　週間新規失業保険申請件数＝118.6万件（予想140万件　前回143.4→143.5万件）→　予想外に減少し、コロナウイルス感染拡大していこうでは最小となった、継続受給者数　1610.7万人（予想1690万人　前回1701.8→1695.1万人）

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2020年8月6日（木）16:00時ごろの動き

2020年8月6日（木）16:00時ごろの動き

ポンペオ米国務長官の対中強行姿勢は変わらず（5日）。「ファーウェイ製の携帯電話で米企業のアプリを使用できないようにする」ことや、「テンセントやアリババ・グループ・ホールディング、バイドウのクラウドサービス」の利用をやめるようにも要求。

日経平均株価は－96.70（－0.43％）と下落。上海総合はマイナス幅を縮め前日とほぼ変わらずの水準へ。原油価格（WTI）は42.01～42.45と上下変動しながらも前日比では大きな変化は見られず。米10年債利回りは0.544％（－0.011）と軟化。金・銀価格の上昇は相変わらず止まらず。

為替相場は、ドルに対してネガティブ材料は変わらない中で、アジア市場では大きな変化は見られなかったが、USDJPYは大枠105.40～60のレンジで水準から言えば上値は非常に重く、クロスでもGBPJPYを除くと円高傾向となっている。

GBPUSDは、注目のBOE金融政策委員会は政策金利0.1％と資産買い入れ枠7450億ポンドの据え置を決めた。市場では0.25％の利下げ予想も駆け巡っていたこともあり、1.3120→1.3180まで急伸し、前日の高値1.3160第も上回る。

EURUSDは、BOEのMPCと同時刻に発表となった独製造業受注が前月比27.9％（予想10.1　前回10.4％）と予想外に強い結果となり、1.1880台→1.1910台へと急伸した。ただし、1.19台の売り圧力は強く、EURGBPが0.9050台→0.9020台へ下落したこともあり、1.1870台へ戻しているが、トレンドとしてのEUR上昇は変わらず。

NZDUSDは、0.6658を高値に0.6629まで下落したが、NZ第3四半期インフレ期待が1年1.03％（前回0.74％）、2年1.43％（前回1.24％）と強くでたこともあり上昇。BOEのMPCを受け0.6655まで再上昇するもそれまで。

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12:00 NZD　第3四半期　RNBZインフレ期待＝1年　前期比1.03％（予想　前回0.74％）、2年　前期比1.43％（予想　前回1.24％）

15:00 GER　6月　製造業新規受注＝前月比27.9％（予想10.1％　前回10.4％）、前年比－11.3％（予想－18.5％　前回－29.3％)→　予想外に増加へ

15:00 GBP　BOE金融政策委員会＝9対ゼロで政策金利0.1％、資産買い入れプログラム7450億ポンドの据え置きを決定、予想通り。→　0.25％の利下げ予想もあったことで直後はGBP買いが強まる。議事録公表、ベイリーBOE総裁会見

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USD 今年１１月の米大統領選挙で再選を目指すトランプ氏の陣営が７月に集めた選挙資金は1億6500万ドルとなり、過去最高額に達した。民主党の候補指名を確定させたバイデン前副大統領の陣営による調達額の1億4000万ドルを上回った。両陣営がそれぞれ声明で明らかにした。

USD ポンぺオ米国務長官は５日、また、ファーウェイ製の携帯電話で米企業のアプリを使用できないようにすることも要求。さらに、慎重な扱いを要する米国のデータでテンセントやアリババ・グループ・ホールディング、百度（バイドゥ）のクラウドサービスの利用をやめるよう求めた。

USD ポンぺオ米国務長官は５日、アプリ配信サービスを手掛ける米企業に対し、中国製アプリを締め出すよう求めた。米国のスマートフォンやコンピューターから中国の技術を追い出す取り組みは、短編動画投稿アプリ「TikTok」の強制的売却か閉鎖かにとどまらないことを示す動きだ

GBP MPCは満場一致で政策金利を0.1％に維持することで決定。資産買い入れも7450億ポンドで据え置くことを決定。最近の動向は、当初の予想よりそれほど弱いものではないことを示唆。英国および世界経済の見通しは非常に不確実なまま。経済に対するCovid-19の直接的な影響は、予測期間中に徐々に消滅すると想定。パンデミックの進展に関する固有の不確実性を考えると、MPCの中期予測は、通常より不確実性が高い

GBP MPCは、英国のGDPは、2020年の第2四半期に2019年の第4四半期よりも20％以上低いと予想されています。しかし、より高い頻度の指標は、支出が4月の活動の谷から大幅に回復したことを意味します。支払いデータは、7月の家計消費が年初の水準を10％未満下回っていたことを示唆、住宅市場の活動は、一部の世帯の信用供給が厳しくなっている兆候にもかかわらず、通常のレベルに戻っている。第2四半期には事業投資が著しく減少し、投資意欲は依然として非常に弱いことが示唆。

GBP MPCは、短期的には、失業率は大幅に上昇し、年末までに約7½％に達すると予測。MPCの中心的な予測は、予備容量のマージンが来年末まで残る可能性が高いことを示唆しています。GDPの見通しに対するリスクはマイナス方向に歪んでいると判断される。

GBP BOEインフレ見通し＝2020年は0.25％、2021年は1.75％、GDP見通し＝2020年－14.0（5月時点）→－9.5％、2021年＋9％、2022年には＋3.5％。

GBP BOEインフレが持続的に目標水準へと向かうまでは引き締めはせず。CPIが２％の目標に戻るには２年間かかるだろう。失業率は２０２０年末までに約７．５％に上昇する見込み

AUD モリソン豪首相　失業率はピークで10％（今までは9.25％）近くに達するかもしれない　ビクトリア州での規制が、7-9月期GDPから70億から90億豪ドル削減されると見通す

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2020年8月6日（木）昨日5日、海外市場の動き（午前5時半ごろ）

2020年8月6日（木）昨日5日、海外市場の動き（午前5時半ごろ）

欧米の景況感は改善へ。株高で資源価格も上昇、ADP雇用統計の低迷を受けドル売りが強まるが、資源価格の上昇も収まり上げ幅を縮め米債利回りも上昇傾向にあり、ドルの買い戻しへと動く。

ただし、一日を通じてみると流れは変わらず、ドル売りとクロスでJPYの弱さが目立っている。目立ったのはTRYの下落で複数の外銀が4日に決済できずオフショア市場でひっ迫し、、TRYJPY−1.6％台、USDTRY＋2.1％台。

ダウは＋373.05(＋1.39％）、米10年債利回りは0.554％（＋0.045）、原油価格は一時43.52まで上昇し42.16近辺で推移。金価格は一時2070.30まで上昇し2051.80で推移＋30.80（＋1.52％

と上昇。

NZの雇用統計は予想外に改善（基準値の変更も影響？）、中国PMIは10年ぶりの高水準の前月から下落し、予想も下回る。ユーロ圏PMIは好不況の分かれ目となる50を5カ月ぶりに上回る。英PMIは2015年6月以来の高水準、米PMIは2019年2月以来の高水準、米ISM非製造業業況指数も2019年2月以来の高水準ながら、雇用と価格は弱い。

為替相場は、ベイルートの大爆発は事故の可能性に一安心、米追加景気対策も話し合いが続いているようである。米中対立は第１段階貿易合意の現状を評価するための閣僚レベルで15日前後に協議するとのことながら、どうなることやら。

結局は、株高＋債券利回り上昇＋資源価格上昇＋景気回復の中で、新型コロナウイルス感染の再拡大は止まらず、米大統領選のリスク、米中対立のリスクに、市場の選択はドル売り。

USDJPYは大枠105.30～90のレンジで、引き続き105.00～106.50のレンジ内で、クロスではトレンドとしえJPY売りを継続中。

EURUSDは一時1.1905まで上昇。1.20の大台達成は一朝一夕とはなりそうにない。7月末に1.200を目指し失敗し下落した動きも頭から消えず。ただし、1.1700のボトム感が強く押し目買いの流れは変わらず。

GBPUSDは一時1.3162まで上昇し、7月末の1.3170台から下落した流れがどうしても気になるが、いまのところ上昇トレンドは変わらず。英EU通商協議のリスクは残りEURUSDに比べると上昇力は弱い。

AUDUSDは資源価格の上昇がフォローし一時0.7240台まで上昇し0.7190台で推移。0.7200台の大台を維持できるか？

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21:15 USD　7月　ADP雇用統計＝前月比16.7万件（予想120万件　前回236.9→431.4万件）→　前回が大幅に上方修正されたこともあり、予想を大幅に下回り、

21:30 USD　6月　貿易収支＝－507億ドル（予想－501億ドル　前回－546億ドル）、輸出1582.5億ドル（前回1445億ドル）、輸入＝2089.5億ドル（前回1991億ドル）→　米貿易赤字は予想外に減少し、6月は前月比7.5％減で輸出が過去最大の伸び

21:30 CAD　6月　貿易収支＝－31.9億カナダドル（予想－10億カナダドル　前回－6.8→－13.3億カナダドル）

22:45 USD　7月　総合PMI・確報値＝50.3（予想50.0　前回50.0）、サービス業PMI・確報値＝50.0(予想49.6　前回49.6）→　総合・サービス業共に2月以降で初めて50を上回り、総合は2019年2月以来の高水準。

23:00 USD　7月　ISM非製造業業況指数（NMI)＝58.1（予想55.0　前回57.1）→　状況は３月に底打ちして以降、着実に改善しているとの見方が増えたことがうかがわれる。一方で、サービス業界の雇用減は加速し、新型コロナウイルスの脅威が残る中で労働市場の回復には時間がかかることを示した。雇用と価格は減少している。

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OTH トルコ・リラがオフショア市場でひっ迫、複数の外銀は４日決済できず(bloomberg )。複数の国際的な銀行が４日、トルコの銀行を相手方としたトルコ・リラのポジションを決済することができなかった。オフショア市場でのリラの流動性を制限する政策の結果だと、事情に詳しい関係者が明らかにした。　オフショアの投資家がリラを借り入れるコストが一時1050％も急騰したため、外国銀行はリラの支払いを履行できなかった。部外秘の情報だとして関係者は匿名を条件に語った。TRY売りが強まり、TRYJPY−1.7％、USDTRY＋2.38％

OTH ロイターの集計によると、世界の新型コロナウイルス感染による死者が５日、70万人を突破した。米国、ブラジル、インド、メキシコで急増している。過去２週間のデータに基づくと１日当たりの死者数は5900人近くに上り、１時間に247人、15秒に1人が亡くなっていることになる。

USD カプラン米ダラス連銀総裁　失業給付の上乗せを延長することが重要　景気回復は新型ウイルスの状況次第　第3四半期は20％成長を見込む

USD ロイター／イプソスの世論調査　米国の有権者の６割以上が、新型コロナウイルスの世界的流行を理由に１１月３日の大統領選を延期すべきでないと考えている

USD トランプ陣営と共和党は、米西部ネバダ州が大統領選で全ての有権者に郵便投票を認める新法を通したことを受け、発効を阻止するためにネバダ州を提訴した。原告は、民主党が主導した法案可決について、不正投票は「避けられない」と主張した。共和党のトランプ氏は１１月３日の選挙で、民主党候補のバイデン前副大統領と対決する。

USD イエレン前FRB議長　FRBがフォワードガイダンスで金利を持ち上げること期待、一層の債券を購入する計画を明示すべき。インフレが一時的に２％超えること認めるべき。

USD クラリダFRB副議長  新型コロナウイルスの感染再拡大にもかかわらず米経済は第3四半期に持ち直す。経済活動は５月と６月に回復し始めたと考えており、個人的にはそれが年後半も続くと予想している。非常に大きなディスインフレ圧力が、世界の金利を押し下げている　FRBは必要ならばあらゆる手段を講じる、流動性供給を調整することはオープン。

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2020年8月5日（水）22:00時ごろの動き

2020年8月5日（水）22:00時ごろの動き

 商品価格の上昇は止まらず、原油・金・銀価格は続伸。欧州株も強くSTOXX600は＋0.48％、ダウ先物も0.7％近く上昇。債券利回りは上昇し米10年債は0.54％（＋0.032）で推移。

 肝心の為替相場は、米ISM非製造業PMIを前にして、弱い米ADP雇用統計にドル売りが強まりドル全面安。主要通貨のEURUSD、GBPUSDは高値を更新し、源価格の上昇はとまらず、関連するAUDUSD、NZDUSD、USDCADでドルの売りが目立っている。

 USDPYは105.80台高値に、アジア市場の安値105.51を割り込み一時105.47まで下落。ただし、JPYクロスではAUDJPYが＋0.8％の上昇とJPY安が目立っている。

 EURUSDは、ユーロ圏各国のPMI・改定値は速報値から伸び悩むも前回から大幅に上昇し、小売も強く1.18の大台を確り維持し1.1880まで続伸し、7月末の高値1.1900台を狙う動きへ。

 ユーロ圏・サービス業PMIの確報値は54.7と速報値55.1から若干伸び悩むも前月48.3から上昇、英PMIは56.5と速報値から若干伸び悩むも前月からは上昇。英小売売上高は前月比5.7％予想と前回を下回るも、前年比は強い。

 米ADP雇用統計は16.7万件と前回が大幅に上方修正されたこともあり、予想を大幅に下回る。米貿易収支は−507億ドルと赤字額は前回を下回る。カナダ貿易収支は−31.9億カナダドルと予想外に赤字額が拡大。

2020年8月5日（水）16:15時ごろの動き

2020年8月5日（水）16:15時ごろの動き

アジア市場は、前日のベイルートのほぼ全域に及ぶ大規模爆発後の米国市場のドル売りの流れを継続。爆発は少なくとも73名が死亡し4千人弱が負傷。トランプ氏は米軍としては「攻撃」による可能性があると考えているとの報道もあったが、事故の可能性も否定できない中でもドル売りの流れは止まらず。

日経平均株価は小幅な下落にとどまり、上海総合は下げ幅を縮め若干の上昇を維持。米10年債利回りは昨日の下げに反して確りで0.521％（＋0.012）で推移。原油価格は強く、金・銀価格の上昇は止まらず、

また、中国チャイナ・デーリーは中国人記者のビザを巡り米政府は「中国との全面対立」を挑発しようとしていると痛烈に批判した。環球時報は中国の報復措置には在香港の米国人記者を標的にすることも含まれると険悪。その中で、米中両国は今月15日前後に高官級協議を行い、第1段階貿易合意の現状を評価することを計画との報道があり若干ながらリスク懸念が弱まる。

GBPUSDは、明日のBOE金融政策委員会で、追加の金融緩和を正当化する根拠が強まっていることを示唆する多数のコメントや、難航中の英EU通商協議のリスクに対しても予想外に底堅く1.3052をボトムに1.31台まで上昇中。

NZDUDは、NZの第2四半期雇用統計は、家計労働力調査の過去のデータの基準値の改定の影響なのか、予想外の改善となり、早朝の0.6614をボトムに0.6649まで上昇。

AUDUSDは、ビクトリア州の新規感染者が過去最多と国内経済への影響を危惧するも、資源価格の上昇なのか0.7154をボトムに0.7200の大台を試す動きが続いている。

USDJPYは、USDCHFが0.2％近く下落しリスクヘッジ通貨のCHF買いが選好する中で、105.80を高値に大枠105.50～80の狭いレンジで推移。JPYクロスでは小幅JPY売りが続いている。

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7:45 NZD　第2四半期　雇用統計：　失業率＝4.0％（予想5.６％　前回4.2％）、就業者数増減＝前期比－0.4％（予想－2.0％　前回0.7→1.0％）、前年比1.2％（予想－1.2％　前回1.6→2.2％）、労働参加率＝69.7(予想69.7　前回70.1％）→　家計労働力調査の過去のデータの基準値の改定の影響なのか、予想外の改善へ。（2020年8月5日、労働市場統計の一部として、2020年6月四半期のリリースとして、家計労働力調査の過去のデータを2018年9月の四半期から2020年3月の四半期に改訂して、最新の全国人口の見積もりを考慮します。そのため、今四半期に発表された数値は、以前に発表された数値と異なる場合があります。今後、HLFSベンチマークは四半期ごとに改訂され、公式の移行の見積もりに改訂が組み込まれます。これにより、ベンチマークが最終的になる前に7四半期にわたって改訂されます。）

9:30 JPY　7月　総合PMI・確報値＝44.9（予想43.9　前回40.8）、サービス業PMI・確報値＝45.4（予想45.2　前回45.0）→　予想を上回り縮小率が回復した。

10:45 CNY　7月　総合PMI=54.5（予想　前回55.7）、サービス業PMI＝54.1（予想57.9　前回58.4）→　10年ぶりの高水準の前月から下落し、予想も下回る。

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OTH　レバノンの首都ベイルートの港で４日、大規模な爆発があった。死傷者は現地病院の収容力を超える規模に上っている。衝撃は大きく、ベイルート全域で建物の窓ガラスが吹き飛び、爆発音はキプロスでも聞こえた。当局は爆発が港の極めて爆発性の高い物質によって引き起こされたと説明したが、事故だったのか何らかの攻撃だったのかは今のところ発表していない。トランプ米大統領は今回の爆発について、米軍としては「攻撃」による可能性があると考えているとホワイトハウスでの記者会見で述べた。死傷者数は増え続けており、ハッサン公衆衛生相によると、現地時間午後11時（日本時間５日午前５時）ごろの時点で死者67人、負傷者約3600人となっている。

USD 米中両国は今月中旬に高官級協議を行い、第１段階貿易合意の現状を評価することを計画している。事情に詳しい複数の関係者が４日明らかにした→　米中対立激化への過度な懸念が後退　米国側はライトハイザーUSTR代表、中国側は劉鶴副首相が出席する。協議は15日前後に行われる見込みという。

GBP BOEは6日、新型コロナウイルス不況への対応策として、追加の金融緩和を正当化する根拠が強まっていると示唆する可能性がある（Bloomberg）。初期の景気回復は勢いを失う懸念がある。アナリストらは今週の金融政策委員会（MPC）の決定について、政策金利と資産買い入れ枠の据え置きを予想しているが、バンク・オブ・アメリカ、ゴールドマン・サックス、ブルームバーグ・エコノミクスは、夏が過ぎた後に追加の対応が必要との見方を示す。

AUD ビクトリア州の新規感染者が過去最多に、8月だけで8億豪ドル超の大打撃か

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